Проект Stock Following®

Инвестиционно-исследовательский проект Stock Following® начат в 2010 году в Колумбийском университете Нью-Йорка с целью доказать (или опровергнуть) принципиальную возможность получения гарантированной аномальной нормы прибыли («альфы») на спекулятивных рынках.
Инвестиционно-исследовательский проект Stock Following®
Цели и задачи проекта
История проекта
Инвестиционные исследования
Текущие результаты

Фундаментальная теория спекуляций
[2011]

Закрытая инвестиционная теория, определяющая условия, при которых участник спекулятивного рынка может обоснованно рассчитывать на получение аномальной нормы прибыли («альфы»).

Инвестиционная школа Stock Following®
[2014]

Нью-Йоркская инвестиционная школа, специализирующаяся на обучении частных инвесторов и проприетарных трейдеров созданию «альфы» при инвестировании в ценные бумаги фондового рынка США.

Методология Stock Following®
[2018]

Инвестиционная методология, включающая все необходимое для создания фонда, способного обеспечить инвесторам возврат, невозможный с точки зрения современных финансовых теорий и моделей.

Этапы и вехи проекта
ГодЭтап / веха
2020
  • Создание фонда Stock Following®
  • Создание «непрофессионального» курса «Частный инвестор»
  • 2019
  • Создание инвестиционной стратегии фонда Stock Following®
  • Создание программы трудоустройства
  • 2018
  • Официальный блог Stock Following®
  • Медиа-подразделение Stock Following® медиа
  • 2017
  • Создание сайта StockFollowing.com
  • Открытие доступа к стратегиям Stock Following®
  • Открытие бесплатного доступа к прогнозу
  • 2016
  • Выпуск из Колумбийского университета
  • Регистрация торгового знака
  • Основание исследовательской компании Stock Following, Inc.
  • 2015
  • Концепция «идеальной» стратегии
  • Создание стратегии фонда Stock Following®
  • 2014
  • Исследования в области поведенческой экономики
  • Концепция сигналов Stock Following®
  • Разработка техник снижения человеческого фактора
  • Создание инвестиционной школы Stock Following®
  • Съемки в фильме «Америка заколоченных небоскребов»
  • 2013
  • Осознание проблемы человеческого фактора
  • Академический отпуск
  • Открытие первого офиса Stock Following® в Нью-Джерси
  • 2012
  • Формулирование подхода Stock Following®
  • Работа над реализацией идеи «спекулятивных игр»
  • Изменение целей проекта (решение сделать систему закрытой)
  • 2011
  • Формулирование «Фундаментальной теории спекуляций»
  • Создание первой стратегии Stock Following®
  • 2010
  • Поступление в Колумбийский университет
  • Возникновение интереса к проблеме гарантированной альфы
  • Решение создать инвестиционную компанию нового типа
  • Начало проекта Stock Following®
  • Предварительные выводы

    Основным результатом проекта Stock Following® к настоящему моменту явилось переосмысление нами активного инвестирования как рода деятельности, роли инвестора, и инвестиционного подхода, допускающего аномальную норму прибыли («альфу»). Мы пришли к выводу, что активное инвестирование должно рассматриваться как отдельное направление, в котором неприменимы методы оценки рисков и доходности, используемых в пассивном инвестировании. Более того, мы пришли к тому, что существует путаница в самом определении пассивного и активного инвестирования, из чего проистекают ошибки поведения пассивных инвесторов как активных, и наоборот. Мы пришли к выводу, что хотя предсказание рынка (англ. Market Timing) несомненно, является важным элементом активного инвестирования, чаще всего оно является неточным, и предложили заменить его следованием (англ. Following) – нашедшим отражении в названии нашего подхода. Мы пришли к выводу о несомненной возможности «альфы», но не в методах пассивного инвестирования и попыток «перехитрить» рынок, а в готовности принять невозможность сделать это в долгосрочной перспективе, и как следствие – необходимости приспособиться к рынку. Мы также пришли к выводу о важности отказа от универсальности и о необходимости принять концепцию достижения конкретного результата конкретным инвестором.

    Предварительный вывод в том, что гарантированная аномальная норма прибыли (альфа) на спекулятивных рынках является возможной, но только в парадигме принципиально нового инвестиционного подхода, Stock Following®.

    Для доказательства правильности концепции, в 2020 году в рамках проекта Stock Following® планируется создать десятилетний хедж-фонд, активная фаза деятельности которого придется на 2021-2030 годы.

    Январь 2020 года.

    Оставить комментарий